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      投资者教育
      作者:管理员    发布于:2010-03-29 15:56:26    文字:【】【】【

      1.基础知识

      什么是PE
          私募股权投资(Private Equity)(简称“PE”),是指对非上市企业进行权益性投资,并以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造,通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。私募股权投资的资金,一般采取非公开发行的方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。

      什么是REITs
          房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trusts)(简称:REITs),是一种采取公司或者信托基金的组织形式,以发行收益凭证的方式来汇集公众和机构投资者的资金并投资于收益型房地产,由专门机构进行经营管理,并将投资的综合收益按比例分配给投资者的信托基金制度。

      什么是私募?
          私募是相对公募而言,主要指通过非公开方式面向少数特定机构投资者或个人募集资金,另外在投资方式上也是以私下协商形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般不做交易细节的披露。

      什么是房地产基金?
          房地产基金全称“房地产私募股权投资基金”,是专注于房地产领域投资的私募股权基金,鉴于房地产资产的特殊性,房地产基金的投资模式更加多样化,除单一股权投资外,更多采取混合投资的方式。

      什么是母基金?
          母基金又称基金中的基金(Funds Of Funds,简称:FOF),是投资于一系列私募股权投资基金的基金组合,投资于基金中的母基金有助于分散投资于私募股权的风险。

      什么是有限合伙模式?

          有限合伙模式是目前私募股权基金存续的主要组织形式,依据《合伙企业法》的规定:有限合伙企业一般由普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

      2.基金知识

      什么是基金募集期?
           基金募集期是指自募集说明书公告之日起到基金成立日的时间段。

      什么是产品成立日?
          产品成立日是指基金达到成立条件后,基金管理人宣布基金成立的日期,一般来说,基金成立日是认购期结束的第二天。

      什么是基金开放期?
          基金开放期就是可以办理基金申购、赎回、过户等等一系列手续的工作日。对于设定有开放期的基金产品而言,并不是在任何一个工作日都可以进行交易,因此,规定特定时间内某几个工作日进行交易,这几个工作日就称为开放期。

      什么是基金存续期?
          基金存续期是指基金发行成功,并通过一段时间的封闭期后,称作基金的存续期。

      什么是开放式基金?
          开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金份额总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金份额,并可应投资者要求赎回发行在外的基金份额的一种基金运作方式。

      什么是封闭式基金?
          封闭式基金(Close-end Funds)是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。

      3.房地产知识

      房地产开发过程中的五证是指什么?
          其先后顺序依次为:《建设用地规划许可证》、《国有土地使用权证》、《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》、《商品房预售许可证》。

      通常信托和银行所要求的四三二标准具体指什么?
          “四”指《建设用地规划许可证》、《国有土地使用权证》、《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》四证,“三”指自有资金投入占项目总投资的30%,“二”指房地产企业控股股东必须具备二级开发资质。

      什么是商业地产?
          作为商业用途的地产。以区别于以居住功能为主的住宅房地产,以工业生产功能为主的工业地产等。商业地产广义上通常指用于各种零售、批发、餐饮、娱乐、健身、休闲等经营用途的房地产形式,从经营模式、功能和用途上区别于普通住宅、公寓、别墅等房地产形式。以办公为主要用途的地产,属商业地产范畴,也可以单列。国外用的比较多的词汇是零售地产的概念。泛指用于零售业的地产形式,是狭义的商业地产。 商业地产的形式多样,主要包括购物中心、百货、超市、商业街、主题商场、专业市场、写字楼、酒店等。

      什么是城市综合体?
          “城市综合体”就是将城市中的商业、办公、居住、旅店、展览、餐饮、会议、文娱和交通等城市生活空间的三项以上进行组合,并在各部分间建立一种相互依存、相互助益的能动关系,从而形成一个多功能、高效率的综合体。

      什么是经济适用房?什么是安居房?
          经济适用住房是由城市政府组织房地产开发企业或者集资建房单位建造,以微利价向城镇中低收入家庭出售的住房。
          安居房指实施国家“安居(或康居)工程”而建设的住房(属于经济适用房的一类)。是党和国家安排贷款和地方自知自筹资金建设的面向广大中低收家庭,特别是对4平方米以下特困户提供的销售价格低于成本、由政府补贴的非盈利性住房。

      什么是SOHO
          SOHO,即Small Office Home Office,家居办公,大多指那些专门的自由职业者:自由撰稿人、平面设计师、工艺品设计人员、艺术家、音乐创作人、产品销售员、平面设计、广告制作、服装设计、商务代理、做期货、网站等等。

      4.金融知识


      什么是影子银行?
          影子银行,又称为影子金融体系或者影子银行系统,是指在金融市场中把银行贷款证券化,通过证券市场获得资金或进行信贷无限扩张的一种融资方式。在中国则表现为银信合作理财、地下钱庄、小额贷款公司、典当行、民间金融、私募投资、对冲基金等非银行金融机构贷款。

      什么是房地产开发贷?
          房地产开发贷是指对房地产开发企业发放的用于住房、商业用房和其他房地产开发建设的中长期项目贷款,房地产贷款的对象一般是符合“四三二”标准的企业,房地产开发贷款期限一般不超过三年(含三年)。

      什么是信托?
          根据《中华人民共和国信托法》的定义,信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。目前国内的信托业务主要由有相关金融牌照的信托公司开展,也是公募的主要渠道之一。

      什么是单一信托和集合信托?
          单一资金信托计划就是一个委托人委托信托公司进行资金信托业务;集合资金信托计划,由信托公司担任受托人,按照委托人意愿,为受益人的利益,将两个以上(含两个)委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。

      什么是固定收益类信托?
          固定收益信托产品是指由信托公司发行的,收益率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向投资者募集资金,并通过将资产(股权)抵押(质押)给信托公司、以及第三方担保等措施,保证到期归还本金及收益。

      什么是股权收益权?
          股权收益权顾名思义就是投资于上市公司股票的股权收益权。一般采用“购买收益权+回购”的模式,即信托资金先用于购买上市公司股东所持有的上市公司股权收益权,在信托计划终止时,由上市公司或者上市公司股东按照事先约定的价格,对股权收益权进行溢价回购。也就是说,无论所投向的股票价格涨跌与否,投资者获得的将是一份稳定的收益,而且收益率水平远高于银行同期存款利率,一般在6%以上。

      私募证券基金管理机构申请开展基金管理业务的条件?
          私募证券基金管理机构申请开展基金管理业务的资产管理机构,应当符合下列条件:
          (一)实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元;
          (二)最近3年证券资产管理规模年均不低于20亿元。
          (三)具有3年以上证券资产管理经验,最近3年管理的证券类产品业绩良好;
          (四)公司治理完善,内部控制健全,风险管理有效;
          (五)最近3年经营状况良好,财务稳健;
          (六)诚信合规,最近3年在监管部门无重大违法违规记录,没有因违法违规行为正在被监管部门调查,或者正处于整改期间;
          (七)为基金业协会会员;
          (八)中国证监会规定的其他条件。

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